外盘动态

周五（7月29日）美国股市标普500指数收低，对亚马逊、艾克森和星巴克等国际知名企业的业绩做出负面反应，且烟草公司股价下跌。不过，道琼工业指数创下纪录最高收位，受雪佛龙发布业绩后上涨提振。道琼工业指数收涨33.76点，或0.15%，至21,830.31点；标准普尔500指数下滑3.32点，或0.13%，至2,472.10点；纳斯达克指数收跌7.51点，或0.12%，至6,374.68点。上周，道琼工业指数上升1.2%，标普500指数下跌0.02%，纳斯达克指数下跌0.20%。

今日大事

1、庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵于30日9时在位于内蒙古的朱日和训练基地举行。
2、国常会：稳妥化解地方债务风险部署加大引进外资力度；取缔“地条钢”、化解过剩产能要坚定不移推进

3、证监会：将不断完善上市公司停复牌制度，强化一线监管。
4、银监会部署下半年工作：防范银行业风险要有新举措。

5、保监会：坚决防止出现大股东操纵的现象，决不能使保险资金成为大股东投资控股的工具。

6、新华社：PPP项目建设驶入“快车道”合规是可持续发展基石。

7、方大炭素(600516)被上交所发函问询盈利能力可持续性等问题，将自31日开市起停牌。

8、雄安新区启动区城市设计国际咨询第二次咨询会举行。

9、十三部委联合印发关于《半导体照明产业“十三五”发展规划》，提出到2020年产业整体产值达到万亿元。

10、首批特斯拉Model 3正式交货，国内公司有望参与全球分工。

行情视点

市场评价：上周市场出现二八分化，周初以上证50为代表的权重即出现滞涨，保险、煤炭等权重跌幅靠前，拖累上证指数连续收星。在经过几天反复试探后，随着昆仑万维、苏交科等创业板个股披露中报，以证金为代表的国家队资金，自股灾以来首次重仓买入创业板个股，引爆了创业板超跌股的反弹，周四创业板指创近一年以来最大的单日涨幅，同时单日资金买入也创一年来的记录。不过，周五资金没能持续买入，周四进入的资金几乎全部撤出。全周主要板块的资金流向，上证资金净卖出329.8亿，深证净卖出345.7亿，创业板指净卖出42.6亿，上证50净卖出61.39亿，中字头净卖出44.53亿，稀土永磁净买入7.4亿，酿酒净买入8.6亿。以上数据说明，目前还是场内资金的博弈，没有新增资金入场。虽然上周上证50出现滞涨，但观察其自5月份的上涨，主要资金还没有撤离，目前这些资金仍然控制着指数。同样，以创业板指为代表的小股票，虽然上周出现反弹，但超级资金迟迟不见加仓的迹象，散户资金占比仍然很高，这种状态不利于指数见底。所以，现在还不能断言蓝筹股已经见顶，中小创要见底也不是1、2天就能实现的。事实上，现在指数走势已经与个股的相关性不大，只不过从博弈的角度讲，目前大级别资金很难继续参与到漂亮50中。随着蓝筹股价的上涨，估值天花板的可见度越来越高，将有色、钢铁、煤炭等市盈率都拉到30、40倍也不现实。在成长性突出的小票方向上，弃高就低的调仓，有利于提高博弈的胜算。就本周的市场而言，在上证没有跌破10日线前，仍处于可操作区间。创业板中部分成长股二季度获得了大资金的青睐，但考虑到散户持仓占比仍高，上证50在全市场仍处于主导地位，现阶段大资金属于左侧布局，中小散户为了平衡收益，可以小仓位布局，但不要重仓介入。板块方面可关注交通运输、海洋经济、稀土、酿酒等板块。

板块热点：短期重点关注国企改革、石墨电极等概念板块。

注意风险：美国加息引发资金外流、人民币持续贬值、经济持续下滑等。

焦点提示

29日，特斯拉在美国完成首批30辆Model 3的交付，其中标准版为3.5万美元，采用超大中控屏，续航里程为354公里，长续航版里程高达499公里，使用超级充电桩，每30分钟可充电209公里。Model 3目前已有50万辆订单等待生产，马斯克在发布会上表示，2018年公司将达到单周1万辆产能，目前Model 3的元器件60%来自美国，10%来自墨西哥，其余30%来自中国在内的世界各地。

点评：上证报资讯进行的调查显示，机构较为关注电池系统、电机材料及轻量化等方面的产业影响。Model 3的多个系统和部件是由均胜电子旗下的普瑞和百利得协同供货，如电池切断装置等。三花智控近期拟注入的三花汽零是Model 3热管理系统零组件供应商。电机材料方面，中科三环公告称与特斯拉签订了零部件采购通用条款，将向后者供应钕铁硼磁体。汽车轻量化方面，旭升股份2013年便开始与特斯拉合作，从供应个别零部件发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件，单车价值量不断提升。

西本新干线数据显示，29日、30日两天，钢坯价格累计上涨每吨50元，达到3520元的近年来新高。消息面上，针对国务院第四次大督查发现的天津、湖南等个别地方仍有企业顶风违规生产“地条钢”问题，中央近日作出重要批示。两地政府高度重视，立即整改。另外，环保部近日通报称，河北多地治霾不力，邯郸市压减炼钢产能进度滞后。随后河北省委28日召开深改小组会议，全面排查钢铁等方面的僵尸企业。
点评：今年以来，国家环保督查已经进行了三轮，各地省、市、县、多级环保检查全面展开，对中小型企业的整治如火如荼。由于下半年的环保督查仍然不断，钢铁市场供需格局有望保持紧平衡。机构看好钢铁板块的低估值、区域环保限产、国企改革等投资主题。