国务院：发布关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见。

　　外管局：中国能够应对美联储货币政策正常化进程，将进一步推动人民币汇率机制改革。

　　工信部：针对近日“中国广电公司将成为第四大基础电信运营商”的报道，工信部回应称，3月7日已收到中国广播电视网络有限公司提交的基础电信业务经营许可申请材料，目前工信部正在履行相关法定程序。

　　发改委：我国将科学制定近期、中期和远期的化石能源改革路线图，有计划有步骤地取消低效的化石能源补贴。

　　人社部：定于4月22日10时召开新闻发布会，向社会各界和广大媒体介绍2016年第一季度人力资源和社会保障工作进展情况。

　　央行：周四公开市场进行2600亿元7天期逆回购操作，中标利率2.25%。

　　农业部：印发《全国生猪生产发展规划(2016-2020年)》，要求建设现代生猪种业，生产保持稳定略增，猪肉保持基本自给，规模比重稳步提高，规模场户成为生猪养殖主体，规模企业屠宰量占比不断提升。

　　一财：第三方支付已经纳入重点整治领域，由央行负责监管整治。

　　中金：中国货币乘数攀升驱动货币扩张，进一步政策宽松空间料有限。

全球股市和国际油价从五个月高点回落，美股周四收盘下跌，其中电信类股票领跌，苹果进入技术性熊市。标普500指数收跌10.92点，跌幅0.52%，报2091.48点。道琼斯工业平均指数收跌113.75点，跌幅0.63%，报17982.52点。纳斯达克综合指数收跌2.24点，跌幅0.05%，报4945.89点。有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX）上升4.07%至13.82，仍远低于20的长期平均水平。

市场评价：昨天指数窄幅震荡，两市量能相比周三略有萎缩。从技术面来看，昨天主板在资源类权重的活跃表现下表现相对稳定，但是创业板则连续遭遇资金抛售。短期来看，在股市增量资金入场有限的背景下，资金集体进入了期货市场，近期期货市场成交量已经明显超过A股，同时农产品、资源类板块纷纷在盘中涨停，逼空意味浓厚。短期来看，资源类板块在期货市场的强势表现也带来了资源类个股的机会，不过随着相关交易所纷纷上调交易手续费，短期该热点的持续性存疑，操作上建议短期投资者还是以谨慎为主，耐心等待市场企稳。 

板块热点：短期重点关注农产品、券商、新能源汽车产业链等概念板块。

注意风险：美国加息引发资金外流、人民币持续贬值、经济持续下滑等。

1、国办推进互联网+流通，将加强基础设施建设；

2、上期所、大商所上调商品交易手续费，黑色系收复日内部分失地；

3、一行三会21日联合发文支持钢铁、煤炭等行业去产能，支持钢铁、煤炭扩大出口；

4、21日上期所发布《关于做好当前市场风险控制工作的通知》；郑商所发布风险提示函提示棉花市场风险；

5、成品油价将于26日迎来下一个调价窗口，机构预计有望出现3个月来的首次上涨；

6、航天五院发言人表示北斗导航卫星全球组网计划于2020年完成，2018年率先为一带一路国家提供基本服务；

7、欧洲央行宣布维持货币政策不变后美元指数快速下跌，截至发稿时银、锌、铝等期货齐创年内新高；

8、巴黎协定签署仪式将举行，碳交易市场有望打开；

9、中国国新办将于4月22日下午举行新闻发布会，届时中国火星探测计划最新进展或将公布；

10、北京市发改委4月21日公布《北京市电动汽车充电基础设施专项规划（2016-2020年）》。

4月以来发生了什么？为什么这几周商品声势那么凶猛？有人可能从货币环境去理解，但货币环境又不是这三周才这样。资金的跨市场流动可能是一个原因，但它是被动的，不会是主要逻辑。

我们倾向于一个解释就是：它是一次小规模的再次重估，重估的依据有两个：一是美国4月可能不加息；二是中国4月房地产销售大幅超预期。

关于前者，就不再多说了。关于后者，我们的高频周报（越来越多人相信它是目前市场上最好的高频周报）一直在提示。我们先提供给大家一组数据：

截至18日中国30大城市的日均成交面积是85.9万平，这一数据环比3月高点仅下滑12%，逼近去年12月份的第二高点，在历史上属于第三高的一个月；4月前18天月化同比增速高达42.6%，比第一周的31%大幅加速，比3月之前的绝大部分月份都高。

这可是刚出了地产调控新政之后啊。按照市场一致预期，销量下滑环比可能在30-40%左右。实际上的4月数据明显超预期。

地产销售数据为什么如此之高？一方面可能和这轮调控政策的不同步有关，基本上是因城施策因地制宜，在一线调控出来后，部分城市还在继续出鼓励去库存的措施；二则可能和货币供给高位的情况下居民通胀的预期有关，毕竟，目前是处一个m2高达13.4%，m1高达22.1%的货币环境之中。居民担心中期通胀，从而用脚投票。黄金在近月表现出一定的超额收益，可能也是同样逻辑。

无论原因如何，结果就是：地产销售的4月销量大幅超预期带来了市场对调控后的地产系产业链的重新评估。

所以在这轮商品上涨中，螺纹钢、焦煤、焦炭等黑色系产品一马当先。

这天然会带来一个问题，如果工业产品价格在超预期上涨，它一定会通过这种或者那种方式传递到一般物价上，这是一个很难违背的规律。这会给在3月第四周刚刚呈现出缓和态势的物价蒙上一层阴影。商品超常规上涨将让宏观面逻辑陷入一个很尴尬的循环。

当然，除了上述因素外，多哈会议流产带给原油的大幅调整仅持续了一天就被科威特罢工事件打断，这在客观上助长了这两日商品的超涨。

在4个多月的时间里，大宗商品已经从-20%的收益率回升至-4.6%，这一过程是股指的甜蜜期。从经验规律来看，-4.6%应该不是一个结束，未来商品收益收益率和股指收益率仍将震荡回升。但在虚体对于实体影响逐渐加大的时代，斜率过于陡峭可能会蕴含一定风险，一则是它将缩短商品和股指修复期的时间，过快透支掉机会；二则是它将加大数据外的通胀风险（从3月的事实看，统计局CPI数据并未平息固定收益产品对于通胀的预期），并引发政策警惕。

国办21日印发关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见，提出要加大对物流基地建设、冷链系统建设等的政策性扶持力度；加大流通基础设施信息化改造力度，充分利用物联网等新技术，推动智慧物流配送体系建设；推进电子商务与物流快递协同发展。

点评：我国“互联网+流通”基础设施落后，去年社会物流总费用高达10万亿，相当于GDP的16%，明显高于全球平均水平，智能分拣、自动化立库管理等领域的“互联网+”改造潜力巨大。近期快递巨头申通、圆通等纷纷借壳上市，资金问题有望得到解决，带来行业投资拐点。

 

气候变化《巴黎协定》的高级别签署仪式将于22日在纽约联合国总部举行。据联合国官方网站消息，目前已有超过150个国家表示将派出代表参加签署仪式，其中一些国家还表示将同时递交批准文件。《巴黎协定》生效的前提，是至少55个《联合国气候变化框架公约》缔约方签署并加入，且其温室气体排放量占全球总量至少约55%。
点评：国际社会对协定生效前景乐观。根据目标，到2030年全球碳排放量控制在400亿吨，2080年实现净零排放。协定一旦实施，碳交易的市场空间将进一步打开。根据世界银行预测，2020年全球碳交易总额有望达到3.5万亿美元。上市公司中，巨化股份（600160）是国内首家实施碳排放权交易的氟化工企业；中电远达（600292）通过参股先融期货，布局碳排放期货交易。

 

受中国经济企稳回升和供给侧改革等因素推动，近期铁矿石、钢材价格连续大涨。自今年低点以来，热卷、螺纹钢、铁矿石等期货品种主力合约，价格平均涨幅逾50%。
点评：受原料成本上升推动，下游钢管企业也趁势涨价，存货价值获得提升机遇。另外，新粤浙等油气重大工程项目的推进，也为管材设备企业带来新增市场需求。公司方面，玉龙股份（601028）主营直缝埋弧焊接钢管等；金洲管道（002443）从事镀锌钢管、螺旋焊管生产等业务。