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大摩内参1115

时间:2016/11/15 8:59:34   来源:大摩投资     浏览:158

外盘动态

周一美国三大股指涨跌不一,道指续创收盘新高。道琼斯工业平均指数收涨0.11%,报18868.96点。标普500指数收跌0.01%,报2164.29点。纳斯达克综合指数收跌0.36%,报5218.40点。道指连续第6个交易日上涨,连续第三个交易日创历史最高收盘纪录。投资者正在权衡特朗普当选总统后的经济前景。一些投资者兑现美国大选后美股大涨的收益,令股市上涨幅度受到限制。Key Private Bank首席投资策略师(Key Private Bank)表示:“目前投资者正在努力厘清即将发生的事会造成什么影响。我认为特朗普可能带来变化,但他能做多少事,我们还需要拭目以待。”

 

今日大事

1、外交部发言人14日表示,中国对中美基础设施建设合作持积极开放态度; 

2、国办近日印发《地方政府性债务风险应急处置预案》,债务高风险地区将被要求实施财政重整

3、工信部14日发布钢铁工业调整升级五年规划,提出了一系列保障去产能的政策措施并支持钢企减量重组

4、 14日在岸人民币兑美元汇率跌破6.84创七年新低,预计美联储12月加息预期兑现后有望缓解人民币下行压力

5、上海国资频出创新之举,集团资产整合前景佳

6、央行公开市场周一含央票净投放900亿元,当天,Shibor利率全线上涨;

7、彭博:中石油计划分拆酒店、医院、学校等非核心业务,将影响约14万员工

8、 2016年11月16日,为期3天的第三届世界互联网大会将于中国浙江省乌镇开幕;

9、据港交所公告,中国有色矿业可能与云铜集团设立合资公司;

10、汽车电子领域并购不断,三星溢价近三成收购哈曼。


行情视点

市场评价昨天指数窄幅震荡,两市量能相比上周五略有放大。从技术面来看,昨天两市延续放量上行,沪指站上3200点关口,近期量价配合较为理想,而且目前带盘的权重板块,无论是券商、一带一路的中字头蓝筹还是有色、煤炭等资源类权重都有明确的上涨逻辑支撑。此外,对比基金收益与大盘指数在过去一个月的表现,基金收益中位数显著低于大盘股指数涨幅,表明当前股市延续反弹的阻力较小。而当前整体市场换手率仍然处于年初以来偏低的水平,大盘股拉动市场反弹的趋势或仍然可以持续。短期操作上建议继续关注三条主线:一条线是受益供给侧改革和国企改革的相关行业板块,重点关注央企重组、PPP等概念蔓延的机会,在特朗普不确定性预期的影响下,受益于一带一路的相关行业与公司仍值得关注;第二条关注价格上升与受益于通胀等产业链的机会,建议布局“喝酒吃药”、TMT等相关行业。第三,关注近期炒作热情较高的股权转让、高送转等主题概念。此外,钢铁、建材、机械等周期性行业受基本面影响仍有上行空间,“深港通”开通在即,非银金融、家电、汽车等业绩向好的行业或将更受青睐。此外,近期互联网大会、医疗健康会议、车展等主题性事件较多,此前沉寂时间较长的一些主题概念如VR、医疗健康等新兴行业或将受到催化,关注相关成长股补涨的机会。

板块热点短期重点关注国企改革、PPP等概念板块。

注意风险美国加息引发资金外流、人民币持续贬值、经济持续下滑等。


焦点提示

14日晚间,停牌中的上海电气发布重大资产收购预案。该方案的一大创新点是,除了收购兄弟公司股权外,还拟收购26幅土地资源。在此之前,上海国企改革已屡次推出创新之举:城投控股分立上市获批,三爱富“三元并购”发展教育文化产业,浦东科投杠杆式收编暂停上市的*ST新梅,华鑫股份“弃房购股”收购华鑫证券。
点评:上海国资改革手法多样、力度空前,正在以更市场化、更有效的创新重组方式盘活国企集团资产,做大做强上市公司。此前浦东科投已动用真金白银入主万业企业、上工申贝,而上工申贝(600843)曾于7月25日终止收购境外上市公司,并表示6个月内不再筹划重大资产重组事项。飞乐音响(600651)目前持有华鑫证券24%股权,将参与华鑫股份定增。

 

据美国媒体报道,三星电子周一宣布,以约80亿美元现金收购哈曼国际公司。收购均价为112美元/股,比上周五哈曼的收盘价溢价28%。哈曼为高端音响制造商,也是领先的互联网汽车解决方案提供商,当前超过3000万辆汽车安装了其互联网汽车和音频系统,包括嵌入式信息娱乐、车载信息、互联安全服务。交易完成后,三星将在汽车电子领域立即获得市场份额。
点评:近期汽车电子领域并购不断,高通亦宣布收购汽车半导体公司恩智浦。根据德勤咨询,2016年中国汽车电子市场规模预计达740.6亿美元,2012年以来年复合增长14.6%。随着汽车智能化进程加快,预计2020年汽车电子渗透率会从现阶段30%左右增长到50%以上。盛路通信(002446)旗下合正电子致力于车载智能设备的研发和生产;漫步者(002351)产品涵盖汽车音响等;四维图新(002405)拟收购杰发科技布局车载信息系统。

 

国家统计局14日发布的10月份规模以上工业生产主要数据显示,10月份集成电路生产量为120亿块,同比增长34%,增速快于1月至10月的19.7%。在半导体需求提升和国产化推动下,我国集成电路步入密集投资期,11月份以来华力微电子、中芯国际相继启动12英寸集成电路生产线项目。
点评:目前我国集成电路市场规模占全球60%,但自给率仅为27%,按照政策目标,2020年芯片自给率要达到40%,2025年达到50%,材料设备和封测等环节进口替代空间巨大。公司方面:华天科技(002185)主营集成电路封装业务,有望受益武汉新芯存储器项目投资;鼎龙股份(300054)通过自主研发CMP抛光垫产品,进军半导体耗材领域。

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