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3·15消费者权益保护日“保护投资者合法权益 青岛在行动”一债券违约风险的防范

更新时间:2021/3/15 15:11:04    浏览:256
债务违约是指债务人无法按照合同条款向债权人偿还债务,是企业财务风险的真实写照。债券根据信用来源不同可以区分为政府信用类债券和公司信用类债券,根据发行方式不同可区分为公开发行的债券和非公开发行的债券。按照我国法律的规定,债可以依据合同而成立,也可以依据侵权等法律规定的原因而成立。债券本质上是一种债,且从直观上看是依据债券投资者与债券发行人之间签订的债券合同成立的一种债。
证券是因投资于一项共同的风险事业而取得的主要通过他人的努力而盈利的权益(凭证)。债券符合上述定义,是一种证券。债券作为一种投资,其目的是为了获取利息,投资是要承担风险的,这意味着债券持有人可能获取的利息也应是不确定的。
债券不同于一般的债,还因为其具有社会性和较强的流通性:社会性是指其作为一种固定化的债,持有人是众多的;较强的流通性是指其作为一种固定到凭证上的权益,可以在不同的持有人之间便捷的转让。
债券既是债,也是券,这意味着其既有着债的属性,也有券的属性。具体而言,债券的本金部分是债,是一定要还的;债券的利息部分是券,有一定的风险。投资是要承担风险的,债券的风险与收益需要相匹配,债券的定价需要市场化。利率作为风险要债券持有人承担也是有前提的,前提就是债券发行人尽到了信息披露义务。在债券违约事件发生后,首先需要对发行人的信息披露情况进行检视,如果信息披露有问题,那么发行人不仅要支付本金,还要支付利息;如果信息披露没有问题,发行人应支付投资者本金,而利息的支付应视具体情况而定,以冲抵债券的投资风险。
从债券的证券属性来看,债券是一种投资,而债券违约事件的发生正是这种投资风险的集中体现。作为我们普通投资者应该如何防范风险呢?

一、正确树立风险防范意识
投资者是债券违约中一个重要的主体,但对投资者来说,他们在债券违约事件中常常处于被动的角色。这使得在投资决策之前树立正确的风险防范意识就显得尤为重要。
首先,作为投资者应当较为系统地去学习一些金融方面的指数,比如学习使用一些风险评估模型来预测存在的债券违约风险,以便更好地认识债券市场存在的相关风险,辅助自身的投资策决策。
其次,投资者在具备了一定的金融知识以后,作为初步投资者而不是资深投资者,在投资之前,首先应该有意识的避开一些周期性强,产能过剩或毛利较低的行业,从而避开了一些风险。
最后投资者 应该在投资期内关注所投资的至安全的相关披露信息,如信用评级情况和财务数据的披露。

二、组合投资,做好投资规划
债券投资者面临的投资风险有系统风险和非系统风险。组合投资分散投资,能够规避购买力风险和利率风险。

三、加强投资后续跟踪管理
投资者在债券投资的后续过程中,更需要具备风险管理一时。从债券发行人披露的信息中及时发现可能存在的风险,并且密切关注相关风险的变动情况,从而根据自身的风险承受能力对投资进行调整,做到让自己的投资风险降到最低。
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