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沪港通介绍

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港股通:

内地投资者委托内地证券公司,经由上交所证券交易服务公司(即上交所SPV),向联交所进行申报,在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票。

中国结算获得承认为相公结算的结算机构参与者,为港股通提供相应的结算服务。

 

沪港通的积极意义

第一:沪港通有助于推动中国金融改革开放,激发市场活力。

第二:沪港通有助于推动中国资本市场双向流动,是资本项下开放的突破口。

第三:沪港通有助于推动上海国际金融中心建设。

第四:沪港通有助于多层次资本市场以及蓝筹市场建设。

 

额度控制:

试点初期,对人民币跨境投资额度实行总量管理,并设置每日额度,实行实时监控。其中,沪股通总额度为3000亿元人民币,每日额度为130亿元人民币;港股通总额度为2500亿元人民币,每日额度为105亿元人民币。

 

当日额度余额计算公司:

当日额度余额=每日额度-买单申报+卖单成交+买单申报撤销及被拒+买单成交价低于申报价的差额。

 

停止接受申报:

当日额度余额在联交所持续交易时段使用完毕,上交所证券交易服务公司将停止接受当日后续的买单申报,但仍然接受卖单申报。

 

试点期间标的选择标准:

1.仅包括股票现货,不包括衍生品;

2.不包括以港币以外货币报价的股票;

3.不包括同时在深交所和联交所上市的发行人的H股;

4.不包含风险警示板股票对应的H股;

 

对于新增负荷条件的股票,将被调入港股通标的范围;

对于曾被纳入港股通股票,后不再符合条件的股票,将被调出港股通标的的范围。

 

基本原则:

调入的股票,投资者既可以买入也可以卖出;

调出的股票(仍在联交所上市的),投资者不可买入但仍可以卖出。

 

由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商,并制定交易历。

基本原则是只有当两地市场都可以进行正常交易和结算的交易日,才被定为“港股通”交易日。

 

交易货币

内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票,以港币报价,以人民币作为支付货币。

 

内地投资者买卖港股通股票采用港币报价,用人民币与中国结算或毁约清算,设计货币兑换的汇率。

 

中国结算开盘前想上交所提供当日参考汇率(包括港币人民币买入及港币人民币卖出价),由上交所转发至会员;

由中国结算在香港与商业银行根据换汇净额确定日终结结算报价,中国结算将因净额结算产生的换汇成本按成交金额分摊至每笔交易,确定交易实际适用的汇率卖出价和买入价。

 

港股通支持整手买卖指令和碎股买卖制定

整手买卖指令支持回转交易(T+0

零股买卖暂时仅可卖出不可买入

不允许订单修改,而采用闲扯淡在申报的方式

 

不允许卖空(含裸卖空);

买入订单申报金额在当日实时可用额度范围内;

不允许订单修改,而采用先撤单再申报的方式;

不设个股涨跌幅限制;

港股指定交易关系使用该投资者A股账户制定交易关系;

不得在联交所以外的场所撮合交易;

不参与联交所自动对盘系统外交易(类似于A股大宗交易)

 

公司行为:信息披露

上市公司按照本地交易所要求披露信息,不单独再对沪港通投资者提供披露信息。

内地投资者通过港交所“披露易”免费获取上市公司信息,也可以通过付费方式从信息提供上获取上市公司信息。

 

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