春节放假前，华泰证券给我发了2016年我的账户投资收益情况，有一个数据让我十分惊讶，但更多的是沉重，而且陷入了深深的沉思，经过春节期间几天的思考，我还是最终拿起笔来写了这样一篇文章，希望有缘人能看到吧。

 

　　先说说我这个账户的情况及这到底是什么样第一个数据吧。我有4个账户进行操作，在华泰证券的这个账户资金量最大，但收益却是最差，2016年仅实现了7%的年度收益，这个收益我一直都不好意思拿出来见人，因为感觉太差了，在各大论坛上贴出来的总结中，鲜有收益低于我的。但是，华泰给我的结果是我的投资收益超过了93%的人，仅仅7%的收益就可以秒杀93%的人。也许，论坛上能来发帖的，应该就是收益率高的那部分人吧。

 

　　我相信这个数据基本可以代表A股市场所有散户的收益情况，因为样本量足够大。既然7%的收益都可以排名这么靠前，那我相信至少有接近80%的散户应该是在2016年亏损的，我没想到亏损面会这样的大。

 

　　我很想写一篇系统的文章来说说为什么散户会这么亏损，但想想之前本人也断断续续写了不少了，而且这个命题是在是太大，估计几大千字也写不透彻，等我有时间后再来慢慢写吧，并且各大论坛上也有不少高手来阐述这个命题，那么这里我就想换一种写法，来写写为什么证券市场不适合大部分人。

 

　　本人是一个天生愚钝的人，出生小地方，又是少数民族，磕磕碰碰读了个985大学的经济学硕士出来，但成绩一直都不好，学习能力偏差，英语四级到现在都没有考过。但本人有个特点就是异常勤奋和吃苦耐劳，深知小地方出来的人成功更为不易，所以珍惜每一次的机会，但的确天生愚笨。例如考硕士，别人随便学习下，就能考上公费的，我每天早晨5点30起床学习到晚上10点30，也只能考一个自费。再如在炒股方面，虽然2001年就开了户了，但真正正式认真研究，是2007年的事了，但到今年也整整10年了。买了若干书籍来学习，天天研究到深夜两三点，直到6年之后的2013年才感觉刚入门，2015年的股灾后对投资的理解才又上了一个台阶。要是换作别人，像我这样的研究精神，估计早就财务自由了吧，而我现在，却还在为生计而奔波。

 

　　但在这研究股票的这么多年里，我到是接触到了若干的炒股的朋友，形形色色，绝大部分是失败的，也有成功的。因此，本文我就打算写8位散户的炒股故事，大家对着可以看看，为什么会失败，为什么会成功，也许，你就会明白，为什么证券市场不适合大部分人。如果还想要在证券市场赚到钱，需要什么样的素质和能力才会成功。

 

　　一.股民A的炒股故事

 

　　介绍下A的背景吧。他是一位学习能力十分了得的人，60年代生人，是高考恢复后第三批正牌大学生，考上大学的时候，年龄尚不到16岁，毕业后在高校从事基础学科的理论研究，出版过研究专著。在性格方面，不善交际，喜欢的就是在书房里静静的学习和研究。

 

　　知道他炒股是在上世纪的90年代，当时我还是中学的学生。90年代最红火的股票莫过于四川长虹了，A就是在因为四川长虹而接触到了股市，从而深深的陷入进了股票之中。90年代，当年国家为了推进证券市场的发展，在最初大众不了解股票的情况下，强行让机关事业单位的员工前来购买原始股票(现在想起来，真是天大的发财机会啊)，A就被摊派了一点四川长虹的股票，没想到四川长虹一上市，股价飞涨， A在长虹这一波升浪中赚了大概一万元，要知道，当年的工资可是每月只有两三百的啊，因此A被这个证券市场深深的吸引进来，立志在这个领域大干一番。

 

　　于是A在市面上买了不少介绍股票的书籍前来学习研究，当年最流行的就是K线图和跟庄，大家都认为庄是无所不能的，只要能跟上庄的脚步，就可以小发一笔财。A买的书籍，大部分是台湾的，当时貌似国内出版的没有什么书，最流行的就是台湾的炒股书，我也偶然翻过，现在回想起来，绝大部分是技术分析类的，具体的书籍名称因时间太过久远，已经记不清了。不过A的研究精神的确了得，每天废寝忘食，只要一有空闲时间，就是在书房学习记录。

 

　　在操作上，因为当时90年代，只有两种操作方式，一是在券商的营业部进行交易，二就是电话挂单。获取股价信息，如果不在营业部，另外只有两种方式，一是电视有个频道滚动播股价，二是电话咨询。A的操作方式是短线操作，根据台湾书籍的方法，选择股票，然后每天中午看股价，感觉合适就卖。在二级市场上，亏亏赚赚，但之后却再也没有了四川长虹的好运了，到底最后赚了还是亏了，不得而知，但之后的表现，我认为是亏了。

 

　　A坚持了持续研究学习一年后，放弃了。书架的，还是那几本台湾的书籍，时间一长，灰都很厚了。之后碰到人聊炒股，就说，中国股市就是赌场，散户搞不过庄家的(的确这也是事实)。

 

　　接近20年后，我碰到A，我肯定是他没有通过炒股发财。具体他炒过哪些股票，已然记不得了。

 

　　我的感悟：其实我感觉A应该是可以通过炒股赚钱的，他的研究精神是很多散户欠缺的。我想两个原因吧：一是他没有接触到正确的投资思想，当年没有互联网的情况下，信息面实在是窄，接触到的就是一些炒股赚不到钱的人写出来的书籍，当然赚不到钱，二是没有坚持，仅仅坚持一年就放弃了，如若不放弃，后面互联网时代大发展，迟早会接触到正确的思想的，他这种学习能力，大概率会悟道。但是，凡是没有如果啊。

 

　　二.股民B的炒股故事

 

　　介绍下B的背景吧。B是30年代的人，在接触股市的时候，正好退休，炒股作为退休后打发业余时间的一种方式。B在解放前经历过良好的中学教育，解放后一直在中学担任老师，直到退休。

 

　　退休后，B延续了工作时候的习惯，喜欢关注时事方面的新闻，对于国家推出股市，他是非常赞成的，也基本上成为了最早的一批股民。当然，B没有A那样的运气，可以通过摊派买到原始股，B最开始就是在二级市场上进行买卖。

 

　　当然，90年代个人的收入实在太低，B只能拿出两三千元进行买卖。B没有A那样的精神进行技术类、跟庄类的深入研究，毕竟年龄已经60几岁了才开始搞股票。不过对于股票的基本知识，还是了解的，清楚股票就是公司的股权，每年都要分红的。

 

　　所以B就只买股价低的大盘蓝筹股，只买涉及到国计民生的大公司的股票，例如钢铁、交通、能源等行业的大公司。B的交易策略就是买了就不管了，如果被套就死扛不卖，等待解套或者分红。因为B买的公司当年分红率还是很可观的，至少5%是有的，所以不卖也是存在且合理的。但如果股价涨幅超过了买入价格的20%及以上，B是绝对要卖出的，害怕到手的利润被回吐回去。B年龄比较大，不会电话委托，每天送完孙子到学校后，正好可以到证券营业部看盘，和股友交流，所以交易方式也是现场挂单买卖。

 

　　B的研究精神也是可嘉，每天从营业部回来，本子上都是满满的记录了几大页的信息，而且从单位的收发室定期去搜集类似人民日报、经济日报等报纸阅读宏观和微观经济层面的新闻。B本不是搞经济的，后来我发现B在宏观经济政策上面真是说得头头是道，特别是对当年朱镕基总理的经济政策研究得比较透，对吴敬链的股市赌场论也是比较赞成的。

 

　　这么多年，他秉承一个理念，买国有背景，不会倒掉的企业的股票，会比较稳妥，坚决不去赌。

 

　　目前B已经80几岁了，因为年龄原因，前几年离开了股市，颐养天年了。据我判断，B应该是在股市挣了一些小钱的。

 

　　我的感悟：B的投资逻辑应该是没问题的，在2012年之前买钢铁汽车能源等蓝筹股也没有问题的。但我判断B应该还是有股票是亏损出去的，并不是全部盈利。之所以没有赚到大钱，主要还是没有突破人性的弱点，害怕利润回吐，因此每次操作只能赚点小钱，而不能基于基本面长期持有。我记得B买过马钢股份，股价从1995年到2007年，12年涨了30倍，只不过B肯定又只赚了点小钱就卖了。

 

　　三.股民C的炒股故事

 

　　介绍下C的背景吧。C是70年代初的人，读书期间成绩一般，加上80年代考入大学极为艰难，因此读了个高中就出来接班了，在一个国有企业担任一般工作人员。C不善于学习，不喜欢看书，但喜欢赌博，但在赌博界也没搞出个什么名堂。

 

　　C接触股市是在2006-2007年的大牛市中。2006年下半年，牛市初显，C被周围的人赚钱效应所吸引，到证券公司开了一个账户，从此走上了不归路。C最初只投入了1万元进入股市，没想到一个月不到就赚了2000元，大呼这个比赌博来得快多了，于是把所有的积蓄20万元全部投入到了股市中。

 

　　C从不学习，也不买书来看，买卖什么标的以及如何买卖，完全是听朋友的消息。C的工作很轻松，在炒股前期，每天上班打了卡之后就跑到营业厅去看盘和别人吹牛，后来积累了一些炒股朋友后，加入了一些炒股的群，就回到办公室利用炒股软件操作，天天在炒股群里打听消息和聊天，上班基本废掉。

 

　　C的风格就是快进快出，有盈利赶快抛掉，如果被套就先死扛，或者听从股友的意见，是否割肉。因为2006-2007年是大牛市吧，几乎每次被套后都能解套，所以后期C越来越少割肉了。但每次基本都只赚了那么一点渣渣钱就卖了。长期在炒股群里混，C虽然没有系统认真学习过，但也大概知道一些指标，例如KDJ,RSI,MACD等，并经常挂在嘴边炫耀。

 

　　2007年看我看到过C两次恐惧，一是2007年2月27日，大盘大跌8.84%，几乎全线跌停，C的脸色极为不好看，不过那天只是单日大跌，后来股价在很短时间又起来了，C的脸色又好看了，二是530，C因为没有跑得出来，市值腰斩，C异常恐惧，到处问人怎么办，我估计C在股价连续跌停后，第一波反弹中卖出了筹码，亏损了一笔钱后出来了，但后来看到股价却接连涨停，后悔得捶胸顿足，又追高买入。

 

　　C最喜欢的就是打听消息和买低价股，从不看公司的基本面，2007年上半年，市场上2-3元的股还很多，这就是他的最爱，股友推荐的股，也基本是如此，20万元的市值买了10多个股票，每天进进出出，不亦乐乎。有次有个低价垃圾股连续4个涨停，把他高兴得买了几百元的礼品去送给他推荐这个股票的股友。

 

　　2007年结束后，据说C全年赚了10几万元，但交易成本也是10几万元。不过C还是很高兴，毕竟收益率接近翻倍。可是，我看了C操作过的股票，只要全年持股不动，最差的一只，在2007年收益都是400%。

 

　　10年后，C仍然在股市中搏杀，据说他每次熊市都亏一大笔钱，但每次牛市来临的时候，又会重复他的老路，买低价股，做短线，然后熊市被套，偃旗息鼓，然后牛市来的时候，又追加资金进去，然后熊市来了又亏，10年了，不知追加了多少辛苦赚来的工资进去。好在C从来都是拿自己的资金进去炒股，从未在外借钱炒股加杠杆，再加上本身有工资收入以及没有贷款的房子，所以基本生活从未受影响。不幸中的万幸!

 

　　我的感悟：C完全就是目前在市场中的大部分散户的模板，贪婪，恐惧，不爱学习，打听小道消息，虽然入市已经10来年了，但仍然是一个新股民，从未进步。这种操作方法，长期下去必输无疑，就是任人割的韭菜。如果在市场上不学习不研究不下苦功夫，销户走人是最好的方式，可是这样一个大的投机市场中，又有几人能在牛市中又能拒绝诱惑?

 

　　四.股民D 的炒股故事

 

　　介绍下D 的背景吧。D是70年代初人，80年代末考入某重点大学，毕业后一直在一家中央直属金融企业工作。炒股的历史比较久远了，90年代末就已经开户了，所以实战经验还是比较丰富的。

 

　　D的学习能力还是比较强的，但他的特点是不喜欢看书，喜欢自己在市场上摸索，他的理念就是实践中出真知。我认识他的时候已经是2008年之后了。每天上班，除非特别重要的事情，其他时间C肯定是在电脑前看盘，因此也错过了很多工作上的机会，所以这么多年了C也没有被提拔。但C完全是70年代幸运的那一批人，大学未扩招，分配了一份好工作，虽然没有被提拔到领导岗位，在中国经济社会大发展的10年里，收入也是节节向上，远超一般的工作人员，房子遇到福利分房，持有房产两三套还没有贷款。

 

　　D的风格是超短线，完全根据盘面信息来判断是否买入还是卖出。每天几乎满仓进出，交易量惊人，而且经常有神来之笔，例如在跌停买入，当天涨停赚20%的案例，例如半个月50万元赚到20万元的案例。C很活跃，经常在微信上说他的这些神来之笔，搞得我完全不好意思说我持有半年才赚10%的案例。他的这种单日神来之笔的案例确实很多，让我很长一段时间认为他是赚了大钱。但有些时候又很长时间不见他说他的股票。

 

　　其实D的资金量并不大，估计100万左右吧，但满仓进出的风格，一年下来交易量几千万上亿也是有可能的。D经常在K线的下引线找股票，找准目标后几十万迅速买进，第二天赚几个点后迅速卖掉，如果不幸被套了，则根据情况，如果大盘情况不妙，也迅速割肉卖掉。我记得2015年的股灾1.0，D见情况不妙，迅速跑掉，避免了前期的亏损，但不幸在7.6国家队进场后被连续吃跌停，资金损失30%。